Degroof Petercam Investment Banking conseille la Compagnie Nationale du Rhône pour la structuration et le financement de son projet de solarisation de la vallée du Rhône
Paris, 18 octobre 2022 - La Compagnie Nationale du Rhône (CNR) a annoncé le lancement du projet Solarhona, dont l’ambition est d’investir 1 milliard d’euros dans les 10 prochaines années pour soutenir le développement des projets photovoltaïques de taille intermédiaire (toitures de bâtiments, ombrières de parking, petits parcs au sol) et novateurs (centrales linéaires ou flottantes) portés par les collectivités locales, les entreprises et les agriculteurs. Dans un contexte de raréfaction du foncier disponible, il est nécessaire de multiplier ces types de projets afin de répondre au double défi de l’indépendance énergétique et de la neutralité carbone.
La CNR, 1er producteur français d’énergie 100 % verte et détenue à 49,9 % par Engie, 33,2% par CDC et 16,8% par les collectivités locales, génère 25 % de l’hydroélectricité en France et gère l’aménagement du Rhône en vertu d’une concession récemment renouvelée. Elle a diversifié depuis 15 ans ses moyens de production d’électricité verte : CNR gère ainsi 57 parcs éoliens (721 MW de puissance installée) et 49 centrales photovoltaïques (156 MWc).
Le projet Solarhona s’inscrit dans cette perspective et met en lumière les atouts spécifiques de la CNR : expertise technique, ancrage local fort et proximité institutionnelle avec les partenaires locaux. La structuration du projet donne ainsi toute sa place à l’expertise de CNR, qui gérera le développement à travers une société de conseil et investira comme actionnaire minoritaire d’une structure d’investissement faitière constituée dans un premier temps autour de la Caisse des Dépôts et de certaines caisses du Crédit Agricole, et qui pourra être ouverte à d’autres partenaires. Il est par ailleurs prévu que le capital de certains projets territoriaux puisse être spécifiquement ouvert à des acteurs des territoires concernés.
Degroof Petercam Investment Banking a assisté la CNR dans la structuration et le financement du projet. L’équipe a accompagné la CNR dans la négociation avec la Caisse des Dépôts et le Groupe Crédit Agricole (conditions d’entrée et de sortie, engagement en fonds propres, gouvernance et gestion du projet) et dans la conception du financement en dette, dont la structure originale est adaptée aux exigences opérationnelles du projet (préfinancement, ligne RCF, refinancement global à moyen terme…).
L’équipe de Degroof Petercam qui est activement intervenue sur ce deal : Franck Silvent, Associé/Managing Partner et Antoine Tissier, Executive Director.
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